賢い投資信託のコツ

あなたは、投資信託の運用方法についてご存じですか？ 運用会社に資産運用を委託する投資信託は、その運用の流れや手法に関しては、投資家の関与する部分が少なくなっていますよね。初心者の方の中に、もしかしたらそれをとても不安に思っている人がいるかもしれませんね。 実際に、初心者でなくてもこの部分については、とても気になるところなのです。 そこで、投資信託の運用についてご説明しますね。 投資信託の運用は、まず基本的な運用戦略を検討して決定する所から始まっていきます。 たいていの場合は、国内外の経済金融情報、各国の証券市場の調査や分析を基本にした投資環境見通しを策定する形を取るみたいですね。 次にファンド毎の運用戦略を策定しますね。 投資環境見通しを元にして運営戦略を委員会で決定して、運用部に回す流れみたいですね。 そして、実際にそれを運用部が運用し、成果の是非が問われるという事になるようです。 戦略の決定、計画の策定、運用の実行、評価は、それぞれに部署を分けてワンマン体制ではやりません。 各々の分野として、個別に扱う感じでやっているようなので、内部での連携や理解がどの程度なのかがすごく重要となって来ることでしょう。 そして、その際に用いられる運用手法にはいくらかの種類がありますね。 「トップダウン・アプローチ」 マクロ分析を用いて、ポートフォリオ（分散投資された金融商品の組合せ）を構築する。 「ボトムアップ・アプローチ」 個別の組入銘柄の選定を中心にして、ポートフォリオを構築する。 「アクティブ運用」 成長性や株価の割安感を重視したもの、ファンドマネージャーが運用の意思決定を行う。 「クオンツ運用」 過去のデータを分析し、投資対象などを決定する。 初心者の方には、ちょっと理解し難いことでしょうが、これらは覚えなければならないと言う事はないです。 覚えるにしても、ある程度慣れて来て仕組みなどに、もう少し興味を持った時に自然に調べてみるといいと思いますね。ほとんど利益を得る事を目的に投資をする方だと思いますので、分配金に目が行くのは当たり前の事ですよね。 しかし、投資信託は価格の変動により利益が生ずる場合もあれば、逆に損失が生じる場合も十分にあり得るのです。 そこで、投資信託の初心者は投資信託分配金について充分に知っておく必要がありますね。 投資信託を運用している会社は、一年に１回もしくは２回決算を行っています。 これは、運用してきた運用結果をまとめる事を行うものなのです。 この決算の時に、運用してきた投資信託に収益が出ていれば、販売会社経由で投資家達に投資信託分配金が支払われるようになります。 これを分配型と言うのです。 種類によっては、投資信託分配金がまた自動的に投資されるシステムになっている無分配型というものもあるのです。 これは、投資家達が投資信託を購入する際にコースを選ぶようになっているのです。 長期的な収益を目的とする場合には、無分配型を選ぶ方がメリットが大きいですよ。 ただし、投資信託の初心者が気を付けなければならないのは、分配金が受け取れた事で決して満足しないことです。 たとえ分配金が支払われたとしても、それ以上に基準価額が下がってしまっている時があります。 そうした場合、結果投資成果としてはマイナスが生じていることになるからです。 基準価額の変動に目を配り、それに加え分配金にかかってくる税金等の支払いがある事を充分に頭においておかなければなりませんよ。投資信託の初心者にとって、知っておくととっても便利なのが、「社団法人投資信託協会」です。 これは、投資信託の健全な発展を図るために設立された協会のことです。 こちらの協会員となっている金融取引業者については、全て投資運用業の登録を受けている登録業者から成り立っていると言う、信頼を得た協会なので安心ですね。 主な投資信託協会の業務として、投資信託の健全な発展と投資者の保護と言う事がうたわれているのです。 そのために、こちらのホームページには、投資者が必要とする投資信託に関するいろいろな情報提供がされているのです。 その内容は、取扱販売会社と手数料であったり、基準価額であったり、新しいファンドについてであったり・・・といろいろなのです。 ですから、充分に投資信託に関する必要な情報は入手することができるのではないかと思います。 そして、何よりも投資信託の初心者にとって嬉しいのが「学べる場」があることですね。 種類や仕組みはもちろんのこと、実践への具体的なポイントも細かく解説されていたりと、とてもプラスになる材料がたくさんたくさん提供されているのです。 また、投資信託の初心者にとって何より心強いのは、投資信託協会からの情報発信は元より、投資信託に関する苦情や質問等の相談にも応じてくれるということですね。 こちらの協会会員の事業者に関するものへが対象となりますが、仲裁センターへの取次ぎもしてくれるのです。 もしもの場合に備えて、あなたの頭の片隅に入れておくと、いざという時に心強い味方になってくれるかもしれませんよね。景気の回復も目に見えない今の世の中、自分の身は自分で守る為に、あれこれと手を尽くす方も多い事ではないでしょうか。 その方法の一つとして、「投資信託」もありますよね。 では、一体投資信託とは何なのでしょう？ まずは投資信託の初心者にとって、それが入り口になりますよね。 投資信託とは、「ファンド」と言う言葉でも表現されることがあり、聞いた事があると思います。 ほとんどの商品が最低一万円から購入できる事もあり、投資信託の初心者であってもそれほど敷居の高い物には感じないはずですよね。 もちろん、自由に自分で投資金額は決める事が出来ると言うのも、始めやすいきっかけになると思います。 こうして、数人の人から集めたお金を元に債券やipo株などにそのお金が投資され、それで得た配当金や利子などが投資家に分配されると言う仕組みになっているのです。 投資信託の初心者にとって、確実に配当金や利子は得られるのか？と言う、不安を抱くのも無理はないですよね。 しかし、投資家本人がお金を運用するのではなく、その道のプロである「ファンドマネージャー」が、運用を行なってくれるのを投資信託といいます。 ですから、なかなか個人では運用が難しいものに対して、専門家を通して投資ができるのが大きな魅力でもあるのです。 そして、投資信託にはいろいろな種類があるのを知っていますか。 手堅く行きたい人にとっては、値動きがあまりなく、リスクが少ない商品。 また、積極的な投資を行いたい人にとっては、ハイリスクであっても、ハイリターンである商品。 などと言った具合に、自分に合った物を選べるのも魅力の一つなのではないでしょうか。景気と株価、金利、為替、地価の関係を頭に入れておくと、経済ニュースがスッと頭に入ってきます。為替もこれに絡んでくるので、感覚的にわかるようになっておくと便利です。経済ニュースを読みこなし、賢い投資家に近づいていきましょう！●景気回復期＝株価上昇、債券価格下落（金利上昇）、ドル円下落、地価上昇。●景気後退期＝株価下落、債券価格上昇（金利下落）、ドル円上昇、地価下落。（１）景気回復期に株価上昇、景気後退期に株価下落。これはいいでしょう。企業の業績が良いことは景気がいいことと同じだからです。（２）景気回復期に金利上昇、債券価格下落。景気がよくなれば金利が上昇することは�@企業の設備投資意欲が向上し、資金調達意欲が高まること、�A個人消費が活発化して物価が上昇し、日銀が金融引き締めを行うことの２つから説明できます。「金利上昇＝債券価格下落」は少々わかりにくいかもしれませんが、これは実は同じことを言っています。債券というのは例えば個人向け国債ですが、ここに１年後に１％の利息がもらえる国債があるとします。額面１００万円の国債であれば１年後に１０１万円になります。金利が２％に上昇したときにこの国債保有者Aが第三者のBに売るとすれば、９９万１９６円で売れます。（９９万１９６円×１０２％＝１０１万円）このとき、Aは１００万円で買ったのにBは９９万１９６円で買いました。よって、金利上昇は債券価格の下落と同じことです。このケースではAは損してしまいましたが、逆に景気後退期に金利が下落したときに売れば今度は債券価格が上昇しますので、得することができるわけです。債券価格と金利は必ず正反対の動きをするので、注意してください。逆の関係だと丸暗記してしまっても構わないと思います。（３）景気回復期にドル円下落。日本経済がよくなれば日本に対する投資意欲が高まり、例えば日本株を買う資金が流入する。日本株を買うには日本円が必要なので円高が進む（ドル円下落）。なお、ドル円以外のユーロ円、豪ドル円などのクロス円は、ユーロ、豪ドルの対ドルレートも絡むので、一律には決め付けられません。（ユーロ／円＝ドル／円×ユーロ／ドル）ただ、ドル円が下がってユーロ等の対ドルレートが不変であればクロス円も下落します。※2007年後半から2008年春までの時期は、日本株上昇とドル円上昇がセットになっていて、これは今説明した景気回復とは逆の動きです。（逆に日本株下落と円高もセット）これは、サブプライム金融収縮が起こると株下落と円高に、それが払拭されれば株上昇と円安に、という動きになっています。（４）景気回復期に地価上昇。景気が回復すれば海外企業の日本進出が活発化して地価が上昇します。